印度疫情或影响一行业格局 这些A股要起飞？最强者已连续两涨停

在新冠疫情猛烈反扑背景下，印度作为全球原料药重要供应地将势必受到影响，印度卫生部25日公布的数据显示，该国单日新增349691例新冠肺炎确诊病例，近期连创新高，最近三天确诊超过了100万，累计报告新冠肺炎确诊病例1696万例，仅次于美国，单日新增创纪录的2767例新冠肺炎死亡病例。

而国内原料药企业被受市场关注，美诺华(603538)已经连续两个交易日涨停。

作为国内特色原料药龙头，华海药业(600521)的股价从去年9月高位以来，已经下挫了50%，股价达到去年3月份位置。证券时报·e公司记者注意到，4月25日，在披露2020年年报业绩的同时，华海药业表示将原料药业务保留在上市公司体内。

叫停原料业务调整

回溯来看，2016年6月，华海药业计划调整内部业务架构，将分别设立三家全资子，来分别承接原公司川南一、二分厂及汛桥分厂原料药业务，同时授权公司管理层具体办理上述原料药业务转移的所有事宜。对于此举，华海药业表示系业务规模不断扩大，为提升管理效率，理顺上市公司架构；而项目实施地点、人员等均未发生实质性变化，不影响公司的正常经营。

不过，对于原料药业务转移，华海药业最新已经叫停。据介绍，现基于当前的政策变化及部分原料药业务转移承接推进过程中的相关问题，为更好的符合公司未来发展规划，确保公司健康持续发展，公司董事会决议终止原该转移事项，也就是说，该部分原料药业务依旧保留在上市公司母公司中。

公司表示将通过持续完善业务分管体系以及制度建设，切实加强原料药业务的管理监督，符合公司的发展要求，未损害公司及全体股东的利益。

记者注意到，华海药业以原料药起家，但是该业务的收入占比逐渐下降。综合对比来看，原料药及中间体的销售贡献从2011年的七成，到2016年已经降低到50%以下，而成品药销售规模逐步提升，2017、2018年均超过了一半。

历史最高净利润

综合最新年报来看，原料药构成业绩的重要贡献业务之一。2020年华海药业实现归母净利润约9亿元，同比增长六成，增速是营收的三倍，净利润规模创历史最高水平，基本每股收益0.64元。

对于这份成绩，华海药业表示主要是主要系原料药业务及国内制剂业务销售大幅增长影响所致。据介绍，去年面对疫情导致的全球经济下挫，销售团队紧抓欧洲市场恢复的契机，精耕重点客户，开辟新兴市场，积极拓展新客户，其中，氯沙坦钾、厄贝沙坦和缬沙坦实现销售收入同比增长约139%，亚非拉市场原料药销售实现同比增长约76%。

受缬沙坦事件影响，华海药业曾被欧洲药典委员会暂停厄贝沙坦、氯沙坦钾原料药CEP证书；2019年公司获得恢复了所有沙坦类产品的欧盟市场供应，但相关影响还未彻底消除。

近期消息称“公司缬沙坦美国患者索赔8个亿，官司失败”，华海药业股价4月7、8日连续跌停，最后公司回应因缬沙坦杂质事件所引起的多起诉讼事项及山德士仲裁事项仍在推进过程中，案件尚未开庭，诉讼及仲裁结果尚存在不确定性，公司无法准确判断诉讼事件及仲裁事件可能对公司造成的影响。

本次年报显示，公司原料药产品毛利同比下降1.05个百分点，主要系受汇率大幅波动等因素影响原料药产品价格下降及产品销售结构变动影响。其中心血管类、抗艾类及其他类销售及成本均有较大增幅，主要是因沙坦类产品CEP证书的恢复，带动公司原料药产品销售大幅增加影响。

研发方面，去年公司全年通过国内审评审批原料药2个，主流国家新注册申报8个。质量研究团队完成各类重大研究课题537项，进一步深化对基因毒杂质的系统研究；同时，公司明确了原料药在源头工艺设计时，研发要充分考虑规模化生产的可行性，加强和中试、生产的协同效应，切实加快原料药研发成果的产业化。

谢治宇大力买入

从最新业绩来看，今年一季度，华海药业净利润实现2.55亿元，同比增长15.6%，环比有所下滑；而资金持股分化。

一季报显示，前十大股东中，谢治宇再度展示了加仓了华海药业，其中兴全合宜从去年三季报以来持续增持成为第三大股东，仅次于实控人陈保华和周明华，兴全合润也新进入成为第四大股东；另外，兴全商业持也新进为第五大股东。

相比谢治宇的大力买入，陆股通与社保资金持股比例均下降。其中，社保持股从去年年末的2.15%降至1.3%。

从市场表现来看，总市值55亿元的美诺华近期更为强劲，4月22、23日连续涨停；华海药业从2020年9月以来，持续下跌，4月12日跌至18.23元/股，近期企稳。

华创证券表示，近年来国内不断趋严的环保政策，以及带量采购的冲击，使得众多不能达到环保规范的中小原料药及中间体企业开始逐步退出市场。亏损企业数量从2018年以来已出现较明显增长。行业去产能和集中化已经悄然开始。

国海证券表示，中国原料药产业是中国医药新制造的核心方向之一，具有自身升级与承接全球产业链转移的双重成长性，看好2021年原料药行业迎来戴维斯双击，给予行业推荐评级。

相关报道：

印度疫情连刷单日记录 这一产业全球格局或受冲击！原料药概念股名单

全球疫情大反弹！印度或引爆两大行业 抱团股机会来了？

印度疫情全面失控 “世界药厂”将受冲击？A股这些医药股涨停！

这个周末又有大事：印度疫情爆了！券商最新研判：反弹更要调仓！