减仓白酒 谁是公募“一哥”张坤新欢

公募一季报进入密集披露阶段，部分明星基金经理的持仓情况及后市观点也随之浮出水面。4月19日，易方达基金公布旗下产品一季度报告，包括张坤、冯波、萧楠等多位备受瞩目的明星基金经理的持仓情况及后市观点也随之披露。一季报显示，公募“一哥”张坤的重仓股中仍持有一定比例的白酒股，但相比2020年四季度末而言，比例已有明显下降。

具体来看，张坤目前在管产品共4只，分别为易方达蓝筹精选混合、易方达中小盘混合、易方达亚洲精选股票，以及易方达优质企业三年持有混合，而该4只产品的最新规模已超1300亿元。

从份额变动情况来看，一季度期间，张坤在管的易方达亚洲精选股票、易方达蓝筹精选混合的申购情况明显增多。截至一季度末，易方达蓝筹精选混合、易方达亚洲精选股票的基金份额总额分别为309.33亿份、20.49亿份，较期初增加73.12亿份、13.05亿份。而易方达中小盘混合的赎回情况则较明显，截至一季度末，该基金的期末份额总额为39.91亿份，较期初减少3.96亿份。

从业绩表现来看，一季度期间，张坤在管的产品表现并不理想，4只产品均跑输业绩比较基准。截至一季度末，易方达蓝筹精选混合、易方达中小盘混合的基金份额净值分别为2.85元、7.88元，其一季度份额净值增长率为-0.73%、-4.74%。而报告期内的业绩比较基准收益率为0.24%、-2.72%。同期，易方达亚洲精选股票、易方达优质企业三年持有期混合在一季度期间的份额净值增长率也跑输业绩比较基准。

值得一提的是，在一季报披露的前十大重仓股中，钟爱白酒股的张坤对于白酒股的持股比例有所下降。截至今年一季度末，张坤在管的易方达蓝筹精选混合前十大重仓股中持有的白酒股为五粮液、贵州茅台、泸州老窖、洋河股份，占基金资产净值比例依次为10.05%、9.86%、7.62%、4.68%，与去年四季度末相比，涨跌幅度分别为0.63个、0.22个、-1.63个、-4.8个百分点。整体来看，一季度末，易方达蓝筹精选混合持有白酒股的比例为32.21%，较去年四季度末减少5.58个百分点。

从易方达最新披露的基金一季报数据可见，基金前十大重仓股基本覆盖A股市场绝大部分一级行业，在整体配置上朝更为均衡的方向演进。一方面，符合经济复苏预期的银行、化工、农业养殖等顺周期行业的配置得到提升。另一方面，伴随战略新兴产业的加速发展壮大和数字经济引领新业态进程的持续推进，基金整体增配新能源、计算机、电子等高端制造业，以及互联网软件与服务、互联网零售等新兴行业。

在财经评论员郭施亮看来，均衡的资产配置，也是考虑到现在部分白马股估值偏高或是一些相对保守避险的产品估值偏低，在当前市场环境下，基金经理保持均衡的资产配置，有利于基金净值保持平衡，同时也有利于产品的长期发展。且今年市场整体震荡明显，采取比较均衡的投资策略，也是应对当前震荡市场的一种选择。