核心资产跌到位了？私募机构这样说冯柳、邓晓峰、裘国根等私募大佬持仓曝光！

2021-03-18 12:29:12来源：证券时报网

随着上市公司年报陆续出炉，私募大佬最新持仓也逐渐浮出水面。

高毅资产明星私募基金经理冯柳在持有军工股中航机电一年时间后，2020年四季度撤离退出了公司前十大股东名单，而高毅资产另一位明星基金经理邓晓峰则逆势加仓了军工股中航重机。

私募大佬裘国根持仓上海家化多年，对其“情有独钟”，冯柳也在2020年二季度新进上海家化，三季度加仓后，四季度也是坚定持有该股票。

对于目前核心资产估值情况，多数私募机构认为，目前核心资产杀估值告一段落，后期走势可能会分化，其中具备高成长性的价值蓝筹股是重点关注标的。

冯柳减仓中航机电

根据目前已经披露的年报数据，截至2020年末，高毅资产明星基金经理冯柳管理的高毅邻山1号远望基金出现在2家上市公司前十大股东名单中，并退出了中航机电前十大股东名单。

3月15日，中航机电公布年报显示，高毅邻山1号远望基金已退出公司的前十大股东席位。数据显示，冯柳最早在2020年一季度新进入中航机电前十大股东名单，当时持仓股数达6150万股。二季度，冯柳继续加仓中航机电，二季度末持仓股数达1.38亿股，较一季度增加7650万股，一跃成为公司第三大股东。

三季度，冯柳开始减持中航机电，三季度末持仓股数为1.15亿股，较二季度减少2300万股。四季度，冯柳继续减持中航机电并退出了前十大股东名单，按照第十大股东全国社保基金一零六组合持仓股数3382万股测算，冯柳四季度至少减持了中航机电8118万股。

根据中航机电股票走势，2020年全年涨幅达66.42%，其中三季度涨46.3%，贡献了大半部分涨幅，四季度中航机电股价维持震荡走势。

此外，冯柳持有赛微电子、上海家化仓位未发生变化。数据显示，2020年二季度冯柳管理的高毅邻山1号远望基金新进持仓上海家化1300万股，三季度加仓1080万股至2380万股，四季度持仓未动。

赛微电子在2020年三季度获冯柳新进持仓456万股，四季度持仓未动。

邓晓峰加仓中航重机

与冯柳操作风格有所不同，高毅资产另一位明星基金经理邓晓峰对军工企业却青睐有加。数据显示，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金四季度增持中航重机141.28万股，总持股数达1064.65万股，占流通A股的1.24%，位列第十大流通股股东。

中航重机2020年年度涨幅达145.34%，但进入2021年后，涨幅明显回撤，截至目前，2021年度累计跌幅已超30%。

中航重机被誉为“中国航空工业第一股”，是中国军用航空航发锻件龙头，产品几乎覆盖国内所有飞机和发动机型号。

此外，高毅晓峰2号致信基金还出现在利安隆、宏发股份两只股票前十大股东名单中。2020年三季度，邓晓峰新进持仓抗氧化剂生产商利安隆323.05万股，2020年年报显示，持仓未变，仍为323.05万股。

而宏发股份实际上在2018年一季度就获得了邓晓峰关注，当时新进持仓632.15万股，并一直持有，2019年年报可能因为持股数量未达到前十大股东标准，退出了前十大股东名单。2020年一季报，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金重新出现在宏发股份前十大股东名单中，2020年二季度持仓未变，三季度增持66.77万股，四季度则减持323.12万股。

从宏发股份走势可以看出，邓晓峰在坚守该股票的过程中获利颇丰，2019年，宏发股份年度涨幅达55.41%，2020年再涨58.72%。

这些私募大佬持仓也曝光

除了高毅资产外，这些私募大佬持仓情况也随着年报披露而逐渐曝光。

私募大佬裘国根执掌的重阳投资对日化企业龙头上海家化可谓“情有独钟”，多年来一直持有该股。2020年年报显示，重阳投资旗下的重阳战略聚智基金、重阳战略同智基金两只产品四季度末分别持有上海家化1897.12万股、1060.01万股，持仓未变。

量化百亿私募明汯价值成长一期私募投资基金退出了汉宇集团、得邦照明、东岳硅材、电工合金等多只股票前十大股东名单，而上纬新材则获其新进持仓。

北京的百亿私募磐沣投资旗下磐沣价值私募证券投资基金，三季报新进成为汤臣成倍建第八大股东，当时持仓量为1794.87万股，但随着四季度以来股价的攀升，四季度磐沣投资减持汤臣成倍建501.50万股，持仓量降至1293.37万股，位列第九大股东。

深圳市和沣资产管理有限公司旗下和沣融慧私募基金与和沣远景私募证券投资基金分别持有*ST湘电1330.9万股与1172.36万股，分别位列第八和第九大股东。

新晋百亿私募玄元投资旗下的玄元六度元宝5号私募投资基金2020年末持有*ST奋达2069.14万股，与三季度末相比，未发生变动。玄元科新109号私募证券投资基金新进持仓沃尔核材1350万股。

另一家百亿私募凯丰投资，旗下凯丰星睿股票策略1号证券投资私募基金出现在金雷股份的前十大股东名单，2020年末持仓量为189.57万股，持仓为发生变动。需要注意的是，凯丰投资持有的金雷股份为限售流通股。2020年10月凯丰投资参与了金雷股份定增，当时的定增价格为21.1元，目前价格超30元，凯丰投资本次定增已经浮盈不少，目前其持股仍在限售期。

葛卫东在西藏药业上暴赚后，四季度新进持仓了爱美客。数据显示，2020年年报，葛卫东新进成为爱美客第二大流通股股东，持股数量为43.45万股。值得注意的是，2020年10月以来，爱美客股价一路暴涨，直到今年2月18日以后才开始快速回落，但葛卫东目前仍处于浮盈状态。

私募大佬如何看待目前核心资产估值？

今年开年以来，在美债收益率，A股市场经过了一轮比较快速的调整，其中机构资金关注的龙头股跌幅最为明显。

那么，经过这一轮快速调整，目前A股市场跌到哪个位置了？核心资产到抄底的时候了吗？

据私募排排网最新调查数据显示，37.5%的受访私募表示，在美债利率持续上行和流动性有收紧预期的背景之下，很多跌逾30%的核心资产的股价和未来两三年的业绩预期是相匹配的，一些真正的高质量绩优股已经跌出机会了。

同时，另有62.5%的私募指出，当前市场信心仍未恢复，公募基金调仓还未完成，核心资产的下跌并未到位。

对此，深圳鑫然投资董事长孔令峰接受证券时报记者采访时表示，目前A股市场跌到哪里，这个仁者见仁智者见智，但部分核心资产已经跌入合理价值区间。核心资产未来整体走势或将分化，其中部分具备高成长性的价值蓝筹股可以适当逢低布局，而估值较高的部分龙头股可能仍会继续调整。

恒禾资产董事长贾杰认为，A股这一轮的核心资产快速下跌，根本原因是经过最近两年的白马股结构性牛市，核心资产价格普遍处在高估位置，股价透支了未来几年的业绩增长预期，所以在客观上存在着估值回归的内在要求。

贾杰指出，随着中国资本市场和全球资本市场日益融为一体，A股核心资产的价格波动走势，也和美股、港股的核心资产波动走势趋于一致。A股这波回调，在初始阶段，可能是跟随以纳斯达克指数为代表的美股核心资产价格下跌而启动的，只不过在趋势出现逆转后，A股自身出现了估值回归和趋势逆转的“戴维斯双击”。因此，经过这波快速下跌，A股核心资产的估值水平有所回落，但仍然普遍处于偏高状态，市场很难快速逆转趋势，理想的状况是，通过横盘震荡，用时间去消化高估值状态。

“这轮的蓝筹股和科技股的杀估值，应该说暂时告一段落，但未来一段时间市场可以选择的标的变少了，目前我们比较关注那些低估值的，百亿以上市值的，同时去年5月以来表现并不出众，目前还能保持向上形态的标的”上海天迪资产管理有限公司总裁姜榕认为，目前并不是抄底的时机，2020年5月以来人民币进入升值通道，是这轮上涨的一个重要因素，目前继续大幅度升值不具备条件，加上这轮蓝筹股泡沫是在2019年初就已经开始了，无论从调整的空间和时间来说，都还不够。