安永：今年A股IPO筹资额创2010年以来新高

安永日前发布的《中国内地和香港首次公开募股(IPO)市场调研》报告显示，虽然受到疫情影响，中国内地和香港IPO数量和筹资额与去年同期相比仍然分别增长49%和55%，占全球总量的40%和45%。中国内地的疫情得到有效控制，以及科创板的平稳运行，推动A股IPO筹资额创2010年以来新高且平均筹资额保持高位。值得一提的是，上海证券交易所IPO数量全球第一。

2020年A股市场全年预计有395家公司首发上市，由于多家百亿级企业上市以及注册制的实行，今年筹资额达到了人民币4707亿元，创2010年以来新高，平均筹资额也保持在近年来的高位。与去年相比，IPO数量和筹资额同比分别增长97%和86%，可见疫情并未影响上市活动。

从行业来看，百亿级IPO助力科技、媒体和通信成为筹资额第一的行业，工业行业位列IPO数量第一。从地区来看，江苏和上海分列IPO数量和筹资额首位。

今年10月，国务院提出“全面推行、分步实施证券发行注册制”，注册制的实施有力地推进了创业板的上市速度。报告显示，通过注册制发行的IPO项目已经超过审核制，数量和筹资额分别占全年总量的53%和61%。A股市场展现出积极拥抱注册制的态势，注册制下的排队企业占A股全部排队上市企业的76%，新股发行通过率攀升至95%。科创板今年更超越主板，IPO数量和集资额在A股各板中均列第一。

注册制落地后，新股发行采用以机构投资者为主体的市场化询价、定价、配售机制。新股发行进一步市场化，新股上市前五天不设涨跌幅限制。科创板与实施注册制后的创业板首日涨幅均超过100%。科创板平均首日回报率升至187%的峰值，深圳创业板亦升至158%，平均首日回报高于其他板块。安永华明审计服务合伙人张宁宁认为，推行实施证券发行注册制，带动资本市场关键制度创新，同时完善更具包容性的多层次资本市场关系，助力深化改革A股市场。她表示：“证监会的注册制和退出机制改革对提升上市公司整体质量具有重要作用，有助市场实现优胜劣汰。”

GDP增速乐观，以“国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局将成为我国经济增长的重要引擎，“十四五”规划支持直接融资也将利好资本市场和IPO活动。张宁宁表示：“我们看到一系列利好因素如明年注册制有望全面推进，随着进一步强化A股退市机制，上市企业质量提高也将改善A股生态。预计2021年IPO活动依旧保持活跃。”从行业分布来看，安永华明审计服务合伙人李康认为，在排队企业中多家独角兽企业主要集中在科创板和创业板，这两个板块有望成为明年上市的生力军。