“恐高”新能源车估值 机构“抱团”开始松动

市场对新能源汽车产业链的关注度一直居高不下，但近期基金对该板块的“抱团”已有所松动。尽管不少资金仍热捧新能源车优质标的，但部分今年以来依靠该板块获得出色业绩的基金经理却透露，近期已经高位套现新能源车标的，且调仓幅度不小。

机构资金分歧加剧

沪深港股通结算数据显示，近一个月来，截至11月17日，资金对具有新能源汽车概念中的整车企业抱有较大兴趣，吉利汽车、中国中车、上汽集团等均获资金净流入，吉利汽车更位居资金净流入规模前列，总额接近3.2亿元。

不过，在新能源汽车ETF方面，投资者近一个月来却撤离得较为果断。数据显示，华夏中证新能源汽车ETF近一个月涨逾15%，份额缩水9.5亿份；平安中证新能源汽车产业ETF份额也涨逾14%，份额减少4.2亿份。作为不少机构的投资工具，相关ETF基金份额缩水也体现出当前一些资金高位套现的心态。

从个股龙虎榜数据来看，机构的买卖争夺也持续上演。比如新能源汽车龙头比亚迪，该股11月以来已2次登上龙虎榜，机构席位分别出现在买入和卖出席位，多空身份交错出现。

机构“抱团”能否持续

基金经理几乎一致看好新能源车行业未来前景，但短期投资判断分歧却在拉大，机构“抱团”能否持续，成为市场热议话题。

融通基金王迪认为，新能源车行业未来会诞生出数个巨头公司，对板块的高估值可以适当提高一点容忍度。不过，出于不同的风控、组合配置需要，部分基金经理已经开始减仓相关公司。

“新能源车的行业前景毋庸置疑，但经过近期一轮上涨后，目前其估值也确实过高了。我认为明年更要关注的是该板块的风险，我近期已卖出大部分新能源汽车概念股，提早进行明年的布局。”沪上一名新能源汽车主题基金经理表示。

今年以来，机构“抱团”推高股价的趋势显著。兴业证券数据显示，三季度主动股票型基金的重仓股集中度再度提高。这些基金的重仓股中，前10只股票持股市值占全部重仓股持仓市值比重环比上升至27.3%，占主动型基金全部持股市值的比重上升至14.55%。

“当前资金情绪可能较之前谨慎些，但短期内机构‘抱团新能源车板块的态势应该不会太快改变。”有业内人士说。

新能源车主题基金是否还能“上车”

Choice数据显示，截至11月17日，近一年来，不少聚焦新能源汽车产业链的基金净值翻倍，比如汇丰晋信低碳先锋股票、国泰智能汽车股票、华夏能源革新股票等。借助出色的业绩，这些产品的规模也较去年末出现了显著增长。

新能源车主题基金是否还能“上车”？上述沪上新能源汽车主题基金经理认为，与其冒险买入个股，不如挑选合适的主题基金进行投资，既能平滑行业波动带来的不确定性，又能获得相对不错的长期回报。

格上理财首席策略师张婷也认为，从目前来看，新能源车行业已进入上涨中后期，短期波动开始加大。不过从长期来看，新能源汽车仍是未来发展大方向，是未来的优质赛道，当前时点投资者可以选择定投相关主题基金或长期持有。