四季度银行业不良资产处置料迎来高峰期

“过去，银行的不良资产包‘一出来就要跟好多机构抢，抢到就是胜利。今年不良资产包多了不少，可以从容地挑选，价格也有更多浮动空间。”一位地方资产管理公司（AMC）人士对中国证券报记者表示。

数据显示，六大国有商业银行中，除邮储银行、交通银行三季度不良率环比改善外，其余四家银行期末不良率均有不同程度上升。此外，除邮储银行和中国银行外，其余四家银行期末不良率均超过1.5%。业内人士认为，这意味着四季度银行业不良资产处置将进入“快车道”。

资产质量保持平稳

三季报数据显示，银行资产质量仍较为稳健，但部分银行不良率出现波动。

国信证券认为，三季度上市银行不良率回升但关注率持续下降，且“不良率+关注率”也在下降，折射不良确认力度加大。虽然前三季度上市银行资产减值损失同比增长34.5%，但拨备覆盖率有所降低。

从各家银行数据来看，一个突出特征是国有大行不良率整体上升，其中有四家银行期末不良率超过1.5%。六大国有商业银行中，三季度末仅有邮储银行和交通银行不良率下降。邮储银行期末不良率为0.88%，较半年报时的0.89%略有下降。交通银行三季度末不良贷款余额达970.14亿元，不良贷款率为1.67%，较上年末上升0.20个百分点，但较年中略降0.01个百分点。其他四家银行三季度期末不良率均较年中有所抬升。

工商银行、建设银行、农业银行不良贷款率攀升至1.50%以上。截至9月30日，工商银行、建设银行和农业银行不良贷款率分别为1.55%、1.53%和1.52%，分别较年中增长0.05个、0.04个和0.09个百分点。在不良贷款余额方面，前述三家大行不良贷款余额均超过2200亿元，其中农业银行三季度末不良贷款余额较年中增长184.68亿元，增长规模居前。

36家上市银行中，郑州银行是唯一一家期末不良率超过2%的银行，9月末不良贷款率为2.1%，较半年报披露水平略有改善。

中信银行和民生银行第三季度不良率上升幅度居前，期末不良率分别为1.98%和1.83%，分别较年中攀升0.15个和0.14个百分点。

在不良率改善方面，平安银行表现可圈可点，期末不良率为1.32%，较年中下降0.33个百分点。此外，宁波银行期末不良率为0.79%，在上市银行中最低，显示其优质的资产质量水平。

拐点并未来临

有银行业人士指出，不良贷款规模减少或贷款总额增速高于不良贷款规模增速都可能促使不良贷款率下降，目前谈论银行资产质量拐点还为时过早。监管部门已经释放明确信号要加大不良资产处置力度。

国信证券预计，今明两年银行不良生成率仍会处于较高水平。主要原因在于，工业企业作为银行不良贷款重要来源，其偿债能力持续下降会给贷款质量制造较大压力。

中国银行近期发布的报告指出，商业银行不良资产风险或将加速暴露，资产质量管理难度加大。2020年二季度，商业银行不良贷款率为1.94%，银行业金融机构不良贷款率为2.1%，均创下近十年新高。近些年来，商业银行不良贷款生成速度大都在加快。例如，五大行不良贷款净生成率自2018年起连续两年出现上升，2019年达到0.98%，接近历史高位；2019年，股份制银行不良贷款净生成率达到1.78%，超过2016年最高水平。

在此基础上，监管部门已释放明确信号。

银保监会主席郭树清此前表示，今年将加大对不良贷款处置力度，全年预计银行业要处置3.4万亿元，去年同期为2.3万亿元。他指出，金融机构要采取更审慎的财务会计制度，做实资产分类，充分暴露不良资产。日常监管上，不简单将不良率上升作为评判标准。要利用拨备监管要求下调腾出的财务空间，加大不良资产处置。

银保监会副主席梁涛表示，前三季度银行业共处置不良贷款1.73万亿元，同比增加3414亿元；新提取贷款损失准备1.54万亿元，同比增长15%。

地方配套政策也相继出台。北京银保监局近日印发《关于做好不良资产处置工作的通知》，要求各法人机构，科学合理分配处置权限，适当缩短审批流程，提高不良处置效率。此前，北京银保监局提出，力争全年不良处置额明显高于前两年平均水平，努力实现2020年下半年不良贷款余额由升转降。四川推出10条措施支持金融机构处置不良资产，包括引进外资参与不良资产处置。

批量打包出售

按照全年3.4万亿元处置目标推算，四季度银行业要处置1.7万亿元不良资产，是前三季度的总和。业内人士指出，一般来说，超过1.5%这一临界点，往往意味着银行处置不良资产压力增加，而国有大行不良率超过1.5%就意味着供应增加。

近期，已有多家银行表示将加快不良资产处置。从处置方式上看，批量打包出售仍是银行不良资产处置的主流途径。

今年7月，工商银行河南省分行与华融资产河南省分公司签署《资产转让协议》，向华融转让43.71亿元不良资产债权，借款单位共计66家。

江西银行近日发布公告称，拟通过公开挂牌程序转让合计约30亿元人民币债权，预期在今年12月底前完成公开挂牌程序及签订债权转让协议。江西银行表示，转让这部分债权不良资产有助于激活该行信贷存量，能够进一步夯实该行高质量发展的基础。而在此前，江西银行和九江银行已向江西瑞京金融资产管理有限公司（简称“江西瑞京”）转让了近80亿元债权。资料显示，江西瑞京是江西省第二家省级AMC，大股东中更是包括“银泰系”掌门人沈国军旗下主体。

部分实力较弱的中小银行则选择通过定增“配售”方式处置不良资产。近期，河北安国农商行定向募股方案获得保定银保监分局批复，该行拟定向募集股本金10000万股，每股面值为1元，投资者每认购1股需另行出资1元用于购买安国农商银行不良资产。