拥有Sun TV Network； 490卢比的目标：ICICI直接

ICICI Direct在Sun TV Network上的研究报告

Sun TV的20财年第1季度业绩疲软，原因是总体宏观经济不利因素使广告收入增长放缓。广告收入为368千万卢比（同比增长1.6％），被忽略了。但是，由于NTO实施（主要是在泰米尔纳德邦）的强劲获利，订阅收入同比增长27.5％。该季度IPL收入为24.4亿卢比，低于预期，这主要受广播公司和BCCI之间的收入分配交易条款结构的影响。考虑到收入不足，EBITDA为683千万卢比（利润率为62％），也低于741千万卢比的预期和65％的利润率，这与PAT的降低有关。

外表

但是，只有当我们看到字幕泰米尔语细分市场以及广告恢复持续改善后，我们才会变得具有建设性。我们维持持有评级，目标价为490卢比/股（13倍21财年EPS）。

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