购买Godrej Agrovet； 610卢比的目标：奥斯瓦尔

Motilal Oswal的Godrej Agrovet研究报告

Godrej Agrovet（GOAGRO）是一家多元化的农业公司，其在印度的业务遍及五个垂直领域。它包括（i）在植物生长调节剂和三唑化学领域（通过其子公司Astec Life Science）处于主导地位的作物保护业务，（ii）在印度处于领先地位的棕榈油，（iii）动物饲料-在牛饲料，（iv）乳制品和（v）加工食品中处于领先地位。GOAGRO的各种业务的多元化性质降低了其运营风险，使其能够专注于增长，优化资本效率并保持其竞争优势。它对现有产品进行专门的研发，重点是提高产量和工艺效率。“ Godrej”品牌的强大实力及其与信任，质量和可靠性的联系，可帮助公司在各个细分市场中发挥作用，尤其是在涉及直接面向零售消费者销售的细分市场中。

外表

我们预计合并收入/ EBITDA复合增长率（18-21财年）为12％/ 16％至INR73b / INR7.0b。我们以买入评级和基于SOTP的目标价格INR610来首次覆盖GOAGRO。

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