为什么在退休时需要降低储蓄风险

Dev Ashish

Moneycontrol ??贡献者

到现在为止，您应该已经意识到退休的时间将比前几代人更长。印第安人的预期寿命正在提高，因此，我们现在正盯着20至30岁的退休寿命。

这意味着退休储蓄应该足够大，可以持续两到三个十年。长寿是件好事，但要付出代价。仅凭这个简单的事实就应该使年轻人意识到需要尽早开始为退休储蓄。

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但是那些已经接近退休的人呢？

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他们的问题略有不同。他们已经储蓄了多年，并且稳定地积累了退休金。他们主要担心的是语料库是否足够。他们的另一个担心（也是如此）是保护他们已经保存的东西。

人们实际退休前大约6至7年，退休的倒计时开始了。这是他们开始降低风险的关键时刻。这不仅是因为他们的风险偏好下降，而且还因为没有人希望在以后的几年里有一个糟糕的市场来减少他们的退休金。

想象一下，您刚满55岁，拥有一千万卢比的股票基金投资组合。此外，您还可以节省大约500万卢比的PF。因此，这意味着67％的股权和33％的债务。

现在假设未来3年出现意外的熊市，会使您的股票投资组合减少35％，至650万卢比。到58岁时，您已经没有多少时间了，因为退休指日可待。现在，您可能会后悔退休后决定承担重债的决定。

这就是为什么要减少退休储蓄的风险应该在实际退休之前的几年开始。

这个想法很简单-使现有的语料库免受任何进一步的波动影响，从而使市场状况发生意料之外的变化不会使您的退休语料库急剧消耗。

股权分配不太高而进入退休的另一个原因是，退休前几年可能会不幸并有一系列不良回报（即回报风险序列）。这可能对投资组合产生不可逆转的破坏性影响，而这种影响可能会减弱到一定程度，以至于无法实现体面的复苏。

那么，如何降低股票投资组合的风险呢？

没有一种完美的方法，实际策略可能受普遍的市场条件和其他因素支配。

但是，假设您以53％的权益达到53岁。而您希望以较低的30％权益实现退休。因此，您可以每年重新平衡以系统地减少股本，如下所示：

或者，如果您更加动手，那么您可以采取更多具有态势感知和估值意识的电话，以更具战术性的方式减少资产净值（但前提是您知道自己在做什么或正在寻求有能力的顾问的建议）。

如果这听起来很复杂，则可以采用一种更简单的方法-通过系统的转移计划（STP）逐步将股本资金逐渐减少为定期的债务资金。

保守的退休人员可能仍然会问，如果退休金带来如此多的风险，为什么他们不应该简单地在退休时就消除公平？可以做到的。但前提是，语料库足够大，可以比退休人员本人持续更长的时间，即使它的税后回报率低至6-7％。

但是，如果不是这种情况，则需要部署语料库来应对通货膨胀并持续更长的时间（可能超过20年）。如果将其完全放在无风险资产中，这将是困难的。

我知道，大多数退休人员都担心自己的退休语料库会冒风险。是的。但是，在无风险利率，长期退休和高通货膨胀率逐渐下降的时代，退休后完全避开股权并不明智。

理想情况下，退休投资组合应包含两个组成部分。一个通过每月的支出来满足常规收入需求，另一个通过投资来获得增长和击败通货膨胀的回报。

请记住，无论如何，您不会一口气使用整个语料库。退休投资组合中的很大一部分将在几年内未使用，可能会超过10-15年。这样的投资范围更适合股权投资。

因此，退休人员听起来听起来可能太笼统了，但首先应确保他们在接近退休年龄时没有太多资产。但他们仍应尝试在退休期间拥有约20-30％的股权。

定期收入的需求可以通过银行FD，SCSS，PMVVY，POMIS的利息支出，PPF和SWP每年从债务基金中提取的利息来解决。在某些情况下，还可以考虑年金来弥补长寿风险。但是，由于投资于年金的本金不容易获得，因此应将其限制在投资组合的一小部分。

至于投资组合的增长方面，可以将其投资于大型（指数或活跃）和多市值空间的，经过充分验证的股票基金。

（Dev Ashish是StableInvestor.com的创始人。）