购买Ahluwalia合同（印度）；目标价格为417卢比：阿南德·拉蒂（Anand Rathi）

Anand Rathi关于Ahluwalia合同的研究报告（印度）

凭借着历来最好的单年订单增长和健康的竞标渠道，由于随之而来的各州和大选，阿卢瓦利亚基本上使自己免受了任何停顿。有了大量的未交付订单和足够的资产负债表，可以满足任何营运资本/资本支出的需求，未来前景一片光明。我们对诱人的回报率，健康的资产负债表和良好的收入保证抱有积极的态度，这些因素促使我们维持股票的买入评级。单年资金流入量最高。到19财年为止，该公司已达到约310亿美元的流入，这一数字不仅高于最初的约200亿美元的指导数字，甚至超过其修订后的约240亿美元的指导数字。由于L1的地位约为40亿美元，并且投标管道的健康水平约为300亿美元，因此即使H2也有望看到健康的增长。不含在L1，管理层的目标是在H2再增加约40亿至50亿。

外表

考虑到开展Alipore和Mohammadpur项目的时间超出预期，以及对房地产库存的一些准备金，我们略微降低了19财年收益（约6％，20财年约为1％）。以统治价计算，该股票的市盈率（不包括Kota资产）为19倍FY19e和11倍FY20e。

对于所有建议报告，请单击此处

免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。