购买Bajaj Auto； 3196卢比的目标：奥斯瓦尔

Motilal Oswal关于Bajaj Auto的研究报告

CT100主导的增长导致实现量连续第二个季度下降：净销售额同比增长21.4％（环比增长7.6％）至79.9b卢比（在线），因为销量同比增长25％（环比增长9.2％）。由于不利的产品组合（19财年第一季度经济部门的份额为58％vs / s 50％），实现的销售额连续第二个季度同比下降2.9％（环比-1.4％）至5.96万卢比/单位（在线） 。本季度的备件销售额比上一季度增长20％，达到8.1亿卢比。

外表

我们维持19/20财年每股收益预测。BJAUT的交易价格为15.3倍/ 13倍FY19 / 20E EPS。维持买入评级，目标价为3,196印度卢比（约16倍9月20日每股收益）。

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