购买Essel Propack；目标价格为317卢比：雪绒花证券

“ Edelweiss证券”在Essel Propack上的研究报告

Essel Propack（EPL）报告的2018财年第三季度业绩低于预期，收入为60亿印度卢比，同比仅增长1％（扣除GST）；恒定货币（CC）增长也仅为微不足道的2％（2018财年第二季度：15%).尽管印度和AMESA整体表现良好，但由于运营效率的推动，息税前利润同比增长65％，但EAP也报告了息税前利润同比稳定增长15％。

外表

由于管理层在改善欧洲业绩以及在其他地区保持稳定表现的时间限制，我们的收入/ EBITDA增长了9％/ 11％。我们对该股的估值为2020财年EV / EBITDA的9.0倍，目标价为317卢比。维持“购买”。

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