意大利国债遭遇25年来最糟糕的一天

Dhara Ranasinghe和Abhinav Ramnarayan着

伦敦（路透社）-欧元区第三大经济体意大利的政治危机加剧，加剧了意大利资产的大量抛售，欧元也让人联想到2010-2012年的欧元区债务危机。

与价格成反比的意大利短期债券收益率被定为自1992年以来最大的单日涨幅（IT2YT = RR），而意大利及欧元区范围更广的银行业股票将遭受自2016年8月以来的最糟糕的一天（FTIT8300） ）。

意大利总统任命一名前国际货币基金组织（IMF）官员担任临时总理，从而使意大利踏上了新的大选之路，其任务是计划进行民意调查并通过下一轮预算

令人担忧的是，新的选举可能为意大利的反建制，对欧洲持怀疑态度的政治家提供更大的授权。

ING Bank的高级固定收益策略师Martin van Vliet说：“今早意大利2年期国债收益率的惊人增长反映了人们对分手或重新命名的担忧。”

五星级运动和极右翼联盟已经放弃了夺权的计划，转而进入竞选模式。5星还呼吁街头抗议，反对总统塞尔吉奥·马塔雷拉（Sergio Mattarella）拒绝提名他们的经济部长候选人，现年81岁的保罗·萨沃纳（Paolo Savona）曾主张意大利退出欧元区。

意大利央行行长周二警告说，意大利距离失去投资者的信任“只有几步之遥”。

欧洲央行的债券购买计划为欧元区政府债务提供了强有力的支持，尽管意大利市场的动向表明，这一缓冲可能已失去作用。

受到密切关注的意大利-德国10年期债券收益率利差处于2013年6月以来的最高水平，这被许多投资者视为对欧元区情绪的指标。（IT10YT = RR）（DE10YT = RR）。

价差升至300个基点以上，较4月底的115个基点水平高出近三倍。

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欧洲最大投资者之一的安蒙迪（Amundi）欧元政府债券负责人伊莎贝拉·维克·菲利普（Isabelle Vic-Philippe）表示：“由于意大利政局如此不明朗，投资者将继续要求大幅的不确定性溢价。

意大利的2年期国债收益率飙升超过150个基点，至2.73，而10年期国债收益率跃升50个基点，达到四年来的最高水平，为3.38％（IT10YT = RR）。意大利债券收益率近一年来首次高于美国国债收益率（US10YT = RR）。

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“这全部是由（意大利BTP债券）期货驱动的，现货市场上的交易量很小。（抛售）与担心即将举行的大选将对欧元进行全民公投有关。”一位驻米兰的交易员说。

IHS Markit的数据显示，在五年期信用违约掉期市场中，承担意大利风险的保险成本升至225个基点的4-1 / 2年高点，当天上涨了49个基点。

涌向避风港，使德国10年期债券收益率升至0.19％（DE10YT = RR），为一年多以来的最低水平。

银行，风险

抛售也吞没了整个意大利市场。

意大利主要股指（FTMIB）跌至9个月低点，当日跌幅超过3％，各银行因持有大量主权债务而遭受损失首当其冲。

银行指数（FTIT8300）下跌5％，至13个月新低，几只股票因亏损过多而自动暂停交易。

这是自2016年8月以来意大利银行业指数最糟糕的一天。

美国银行摩根士丹利（Morgan Stanley）（NYSE：MS）最近表示，意大利国债收益率超过2.4％，可能会触及持有大量政府债务资产的银行的底线，从而引发更广泛的市场和经济危机。

欧元区银行（SX7E）下跌4.5％，创下21个月来最大单日跌幅。

欧元也大幅下跌。

美元兑美元（EUR = EBS）下跌0.8％，至1.1531美元，为11月初以来最低。欧元兑日元（EURJPY = EBS）跌至2017年6月以来的最低水平125.10日元。

西班牙与德国的债券收益率利差也被马德里的政治忧虑所推高，达到了一年来最高点，为143个基点（ES10YT = RR）。

西班牙总理马里亚诺·拉霍伊（Mariano Rajoy）周五将对他的领导权进行一次信任投票，因为腐败定罪传给与中右翼人民党有联系的数十人，威胁到他的六年执政。

Liontrust资产管理公司全球固定收益负责人David Roberts说：“现在，多头或空头在意大利债务中持有任何头寸都是危险的。”