银行可能会进一步降低贷款利率；等待EMI下降

印度储备银行（RBI）周三对银行没有将降息转嫁给借款人的担忧。这可能会使银行宣布进一步降息，借款人将从现有和新贷款的较低EMI（按月分期付款）中受益。

副州长Viral Acharya表示：“ 2016年4月推出的基于边际成本的借贷利率（MCLR）系统用于改善货币传导，其经验并不完全令人满意，尽管这已经超过了基本利率系统。”印度储备银行行长在第三次双月一次的货币政策会议上表示。

公共部门贷款人UCO银行首席执行官兼董事总经理Ravi Kishan Takkar说：“随着存款利率的下降，利率可能会随着降息而下降。尚未完全转移，但我们约有65-70％的贷款中有很大一部分已移交给了MCLR。该政策有利于进一步传导利率。”

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自2016年4月以来对贷款进行了MCLR利率计算，以更快地传输利率。它适用于所有新借款人，并且与银行存款利率紧密相关。现在，所有新的浮动利率贷款都与MCLR关联。

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在此之前，银行以基本利率借贷。这些是最低贷款利率，低于该最低利率，银行将不予贷款。

引入MCLR之后，对一些银行基准利率的快速审查表明，其变动幅度远小于MCLR，因此印度储备银行表示，还将对银行基准利率进行审查。

“虽然基准利率的变化幅度不一定反映MCLR的修订，但基准利率的刚性是将货币政策有效地传导至实体经济的一个问题。鉴于银行的浮动利率贷款组合中仍有很大一部分仍以基准利率为基础，印度储备银行将在不久的将来探索各种选择，以使基准利率对银行资金成本的变化更加敏感。”在周三的政策声明中。

到目前为止降息

印度储备银行将其政策回购利率降低了25个基点（bps），降至6％。回购利率是银行从印度储备银行借款的利率。

自2015年1月宽松周期开始以来，印度储备银行已将回购利率降低了200个基点（bps），而银行对新卢比贷款的贷款利率下降了138个基点，特别是在基准利率上。1 bps是一个百分点的百分之一。

自2016年4月推出以来，MCLR的平均下降幅度约为92个基点。同期，新贷款的平均基准利率降低了75个基点，而未偿还贷款的平均基准利率则更低，为57个基点。

印度评级与研究部副主任Soumyajit Niyogi说：“许多减少可能是由于货币化（流动性增加）所致。因此，MCLR在某种程度上已被削减。但是银行将不得不保护其利润率，因此需要增加贷款，这将要求进一步降低利率。印度储备银行降息和存款利率下降将迫使银行重新审查其利率，因为定价是目前唯一会推动其贷款增长的因素。”

Niyogi表示，资本金较高的银行，例如印度国家银行和巴罗达银行等顶级银行，可能会在未来几天考虑降息。

周一，印度最大的银行印度国家银行将其储蓄存款利率下调了50个基点，降至3.5％，而其定期存款利率已降至约6.90％。

印度储备银行拖运银行

印度储备银行一直在谴责银行，他们没有做足够的努力来将其利率行动的全部利益转移给借款人，并帮助恢复了疲软的私人投资以促进经济增长。

同样在4月份的政策声明中，州长Urjit Patel还取消了将回购利率的下调转换为贷款利率的措施，从而拉动了银行。

州长乌尔吉特·帕特尔（Urjit Patel）周三表示，银行在诸如住房和汽车贷款等激进领域降低了利率选择性，但还有许多其他领域，尤其是那些借款人仍与基准利率挂钩，可以做得更多的领域。

到今年4月，大约67％的银行贷款以基准利率钉住。

帕特尔说：“鉴于当前的流动性状况，并且自宽松周期开始以来，我们已经大幅降低了政策利率，我认为银行仍有降低这些部门贷款利率的空间。到目前为止，他们还没有从我们的政策降息中完全受益。”

阿查里亚说，随着银行资产负债表压力得到解决，不良贷款方面的现行决议也将有助于更好地传导。

他还宣布，储备银行将出台有关三方回购协议的最终指导方针，以加深公司债券市场，通过替代银行贷款，这也将迫使银行迅速调整利率。

中央银行组成了一个内部研究小组，从改善货币传导的角度出发，研究MCLR系统的各个方面，并探索将银行贷款利率与市场确定的基准直接联系起来。

该小组将于9月24日之前提交报告。