摩根士丹利（Morgan Stanley）旨在为富裕客户提供两倍的定制贷款

路透社）-当一家科技初创公司的创始人想要购买房屋但将所有资金都用于流动性不足的股票时，或者当一名职业运动员想要购买保时捷但尚未收到保证金时，摩根士丹利希望成为他们求助的贷款人。

摩根士丹利美国银行总裁埃里克·希顿（Eric Heaton）在接受路透社采访时说，实际上，该行希望将这些定制贷款的规模增加一倍，从目前的约5％增至其贷款总额的10％。

这样做的目的是加强与富人的联系，以便他们更倾向于将摩根士丹利用于其他服务-无论是管理其投资，出售业务还是公开上市。

自从花旗集团收购史密斯·巴尼经纪业务以来，摩根士丹利一直在提供更多贷款。到年底，它拥有近2000亿美元的贷款，是三年前的三倍。

直到最近，摩根士丹利还没有把重点放在所谓的“量身定制的贷款”上，因为它是利基业务：在拥有300万客户的银行中，只有20,000家拥有至少1000万美元的可投资资产，才有资格获得此类贷款。

摩根士丹利（Morgan Stanley）首先专注于针对财富客户投资组合以及抵押和合并融资的简单，利润较低的业务。现在它转向量身定制的贷款，因为它们具有很高的利润率，而且也许更重要的是，它是鼓励富裕客户与摩根士丹利（Morgan Stanley）开展更多业务的好方法。

希顿说：“这不是发展银行的一次性计划，这是重要的一步。”

尽管他拒绝给出达到10％目标的时间表，但摩根士丹利已经奠定了一段时间。

2014年，它聘请了德意志银行（Deutsche Bank AG）的马库斯·米切尔（Marcus Mitchell）监督其量身定制的贷款业务。一年前，该银行开始以博物馆品质的艺术品作为抵押进行贷款。最近，它开始对私人公司的股票进行借贷，现在正寻求其他产品，包括对私人飞机的借贷。

量身定制的贷款只是摩根士丹利更广泛的贷款目标的组成部分。管理层将重点放在了贷款上，将其作为收入增长的主要来源，因为该行努力在2017年前实现9-11％的股东资本回报率。首席执行官詹姆斯·戈尔曼（James Gorman）设定的目标一直遥遥无期，因为其他业务（尤其是固定收益交易）运气不佳。

摩根士丹利并不是唯一面临这些挑战的银行。尽管大多数竞争对手一直在产生更好的回报，但近乎零的利率已在很大程度上压低了利润，因为它们减少了银行将闲置现金投资于证券所能赚到的钱。

这意味着向最有吸引力的借款人提供贷款的竞争非常激烈。Portales Partners分析师Paul Gulberg表示，就量身定制的贷款而言，风险可能难以管理。

他说：“这种类型的贷款具有特殊的风险。”“您的风险在于避免对某些产品定价错误，因为您使用的是非常独特的产品。”

摩根士丹利（Morgan Stanley）表示，它聘请外部评估师来评估其借出的一种物品的价值。米切尔在接受采访时说，该银行认为量身定制的贷款值得承担风险，部分原因是量身定制的贷款往往比传统贷款如抵押贷款具有更高的利润率。

米切尔不愿透露摩根士丹利从量身定制的贷款中获得的利润，但由于客户经常需要紧急融资，并且由于贷款具有独特的风险状况，因此银行在收取更高利率方面还有更多的余地。

另一家公司的一位私人银行高管表示，非常不寻常的量身定制贷款可以提供8个百分点的利润率，但摩根士丹利提供的贷款类型的利润率可能要低得多。分析师称，相比之下，抵押贷款的利润率通常约为1个百分点。

摩根士丹利（Morgan Stanley）目前将其1490亿美元存款中的约500亿美元贷给财富管理公司，并计划在2017年底前达到600亿美元的目标。量身定制的贷款约占其中的45亿美元，而抵押贷款则为210亿美元。

摩根士丹利（Morgan Stanley）也在寻求扩展到其他类型的贷款。例如，去年年底开始，它开始向私人股权投资基金提供贷款，在投资者投入资金和提供现金之间，需要现金进行投资。

这些所谓的“资本认购”也具有特殊的风险：投资者可能无法兑现承诺的资金。希顿表示，风险低，业务有利可图。