在寻找因LTCG税而产生的Ulips？共同基金仍然是最好的长期选择

从4月1日起，单位连结保险计划（Ulips）的卖方将能够向潜在客户提出更强有力的建议-无需对投资征收长期资本利得（LTCG）税。《 2018年联盟预算》对在一年后出售其股票的股票市场投资者征收10％的LTCG税。但是，它已使保险产品不在此税范围之内。这可能会导致在Ulips中出现更多误售。目前，Ulips具备三项优势。第一，强劲的股市。第二，保险可以提供比推动Ulips的共同基金代理商更多的保险，而现在可以进行税收套利。鉴于保险代理人获得的佣金高得多，可能会急于推广这些产品。

一旦您将比较结果归结为Ulips与共同基金（MF），实际情况是购买者会同时考虑两者，并且我们公司中有很多人在出售它，这也许只是在强调储蓄（投资）要素而不是核心保护要素。我认为这是错误的观察方式，??? SBI人寿保险总经理兼首席执行官Arijit Basu在最近的商业标准保险圆桌会议上表示。据他说，Ulips是引导储蓄的另一种途径。因此，从一个人选择Ulips的角度来看，他会获得非常好的回报，但是这也有一个保险因素。具有这些优点的投资者很容易被Ulips所青睐。

但是投资经理认为，共同基金仍然是创造长期财富的最佳工具。由于五年的锁定期和成本的不透明性，我们仍然没有信心向客户推荐Ulips。此外，如果Ulip基金表现不佳，那么投资者别无选择，只能留在公司里，??? Sanctum Wealth产品和解决方案负责人Prateek Pant说。

税收套利：对长期股权投资征收资本利得税，直接占投资者收益的10％。最近，保险公司也已开始推出在线销售的低成本Ulips。如果仅考虑费用，这些费用可与共同基金的直接计划相提并论。???在新的Ulips中，保险公司还将部分费用加回到投资者的资金中，？ Policybazaar.com的人寿保险主管Santosh Agarwal说。

如果某位30岁的年轻人在10年内每年投资100,000卢比，例如Edelweiss Tokios Wealth Plus（在线Ulip），则在保单期末，如果回报率为8％，他将获得144万卢比，根据Policybazaar.com的数据。如果共同基金获得相同的回报，则投资者在缴纳资本利得税后的10年内将获得137万卢比的赎回收益。但是，只有10％的投保人使用在线路线。

尽管这看起来很有吸引力，但由于较高的死亡率费用，​​随着投资者年龄的增长，Ulip的回报将开始下降，晨星投资顾问（印度）投资组合总监Dhaval Kapadia说。如果个人是吸烟者或患有慢性疾病，则回报将更低。在共同基金中，这些都不重要。

还有另一个重要区别。当一个人离线购买Ulip时，会产生一些费用，例如保费分配费和其他费用。那么，这些数字看起来就大不相同了。

监管套利：多年来，印度证券交易委员会（Sebi）和印度保险监管与发展局（Irdai）之间在各自产品方面存在大量的监管套利。前者一直在积极争取削减共同基金发行人的佣金。上周，它禁止封闭式基金额外收取20个基点来代替退出负荷。它还将定义从B15更改为B30，以收取额外的30个基点。这两个变化将意味着降低投资者的费用比率。

塞比在2016年3月的准则中明确表示，金融机构必须在半年度报告中声明资产管理公司（AMC）向分销商支付的实际佣金金额（绝对值），而不是投资者对每个金融机构计划的总投资额。此处的佣金一词是指AMC / MF向分销商以礼物/奖励，旅行，活动赞助等形式进行的所有直接货币支付和其他支付，塞比说。

另一方面，Irdai从2017年4月1日起增加了代理商的佣金。新规则被称为《 2016年向保险代理人支付的佣金或报酬或奖励》和《保险中介人条例》，提高了保险部门向代理人和中介人的总付款额。此外，该法规还允许对代理商和中介机构进行奖励。奖励将包括促销，礼物和其他此类物品。

更高的佣金导致更大的推动力：银行关系经理有充分的理由推广Ulips相对于共同基金。代理商和中介人的第一年佣金高达溢价的35％至40％。甚至连续约佣金每年也高达7.5％。将此与MF进行比较，会产生巨大的套利。在股票计划中，MF发行商第一年获得约1.5-2.5％的佣金。对于交易所买卖基金，它将降低至0.5-1％。对于债务基金，这一比例可能低至0.2％至0.8％。股票基金的追踪佣金约为0.5％至1.5％。

共同基金的得分仍然超过Ulips：投资经理说，尽管Ulips取得了长足的进步，但他们仍然更喜欢共同基金来长期储蓄。基金的核心能力是投资。保险公司的主要职能是管理风险。

因此，使用MF进行投资会使投资者更好，??? HappynessFactory.in的创始人Amar Pandit说。他还补充说，如果投资者只追求回报或沉迷于成本，他将最终犯下昂贵的错误。

投资者进行投资组合审查时，可以从计划中赎回投资，然后从另一家基金公司将其转移到另一项投资。在Ulips中，您必须坚持同一家公司至少五年。唯一的选择是从同一家保险公司的一只基金切换到另一支。财富管理机构还表示，Ulips不像共同基金那样透明。？我们对Ulips的成本结构仍然没有信心。在某些产品中，电荷仍然不透明，???裤子说。他补充说，五年的锁定期是Ulips的另一个方面，这使得它们的吸引力降低了。投资者可以随时以较小的退出负荷退出共同基金。

虽然Ulips现在确实享有税收优惠，但无法确定他们会继续这样做。将来，也可能对此产品类别征收类似的税费。然后，投资者将发现自己陷入了困境，因为他无法摆脱困境。投资者应继续将其投资和保险分开，？？？认证财务策划师Arnav Pandya说。