为什么我认为Accent Group是寻求股息的买主

鞋类零售商Accent Group Ltd（ASX：自从我于2017年5月30日以59.5美分的价格首次购入一些股票以来，AX1是Ive经常向读者和寻求股息的人推荐的股票。

从那以后，该股派发了14.5美分的股息（按成本计算，收益率为25％），价值攀升了近150％，尽管我预计今天它仍然是寻求股息的好选择。

尽管股票的价格不如2017年5月的价格便宜，但该公司已实现了我预期的利润增长，并且由于强大的管理团队，该公司有很大的机会在未来实现更多的增长。

最近的利润增长意味着估值不高于12.9倍的年化每股收益，该集团预测2019财年下半年的EBITDA（营业收入）至少增长10％。

但是，我们应该注意，本财年的上半年包括圣诞节期间，这是传统上对Accent最强的圣诞节，因此考虑到公司的预测和2018财年下半年的收益，该集团更有可能实现每股10美分的收益。超过2019财年的收入。

这将使其价格达到其1.46澳元股价的14.6倍，考虑到尽管澳大利亚零售环境恶劣，该集团仍在实现增长，这仍然是合理的。

换句话说，我们可以假设2019年7月至2021年7月期间的零售情况不会恶化，并且Accent通过提高其利润率，在线销售和运营商店数量已经表现良好。

还值得注意的是，鞋类（即运动鞋，智能休闲鞋）不像其他服装产品那样随意，因为每个人在一天结束时都需要鞋子。

该集团的中期股息为每股4.5美分（加上全额减免税），这也表明管理层对下半年的强劲表现充满信心，因为我预计它将希望在最终支出中接近这一水平。既定的股息政策是派发75％至80％的利润作为股息，因此，根据业绩和其他因素，每股可能会有4美分。

因此，假设我的最终股息为每股4美分，我的股票收益率高达5.8％，而具有远见卓识的投资者应考虑到2020财年股息略有增长的前景。

该集团的净债务仅为3,100万美元，与半年的EBIDTA超过5,000万美元的债务相比，这是很小的，并且使投资者能够确定股东利益与公司的关系。

因此，尽管Id建议投资者在澳大利亚的零售业谨慎行事，但Id可能会将该股票的买入评级定在1.5美元以下。我拥有的ASX上唯一的其他零售商是a2 Milk Co. Ltd（ASX：A2M）和Blackmores Limited（ASX：BKL），到目前为止，后者被证明是令人困惑的。

这样的投资者可以认为，目前我不会对ASX上的任何其他零售股票进行购买。