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Zip Co和AfterPay会像Menulog一样被砸吗?

2019-12-27 15:22:41来源:

The Zip Co Ltd(ASX:Z1P)股价今早创下1.80美元的历史新高,这是因为“立即购买即付”型消费信贷行业的增长继续令人兴奋。

截至2018年12月31日的六个月期间,Zip Co净亏损676万美元,营收3,420万美元,目前拥有12,600多家零售合作伙伴,并有100万消费者注册。

零售合作伙伴的增长率为62%,消费者注册的增长率为100%,这听起来令人印象深刻,除非您当然需要AfterPay(ASX:APT)投资者。

在这种情况下,这听起来有些可悲,因为Afterpay在更大的基础上使消费者和零售合作伙伴的签约额分别增加了118%和101%。

以1.80美元的股价计算,Zip现在的市场价值为5.67亿美元,鉴于该行业没有进入或定价能力的高壁垒,这可以说是昂贵的。

例如,一个财大气粗的竞争者可能会出现,并为零售商提供更好的条件(例如较低的固定销售费用,例如1%),以赢得市场份额,同时亏损。

例如,我们最近在送餐服务聚合商领域中看到了这种情况,累累的颠覆者Menulog被财大气粗的海外竞争对手如Deliveroo,Foodora和Uber Eats所殴打,这些人到现在都在亏损。赢得市场份额。

将来,Zip和AfterPay可能会满足后来购买的Deliveroo或Uber Eats版本。

因此,较低的进入壁垒意味着即使您仍然相信他们的长期增长潜力,我也不建议对这些公司过多下注。