对于那些遵循我的建议并购买了Sirtex Medical Limited(ASX:SRX)的股票去年中旬,对不起。毫无疑问,Sirtex上周四的股价暴跌继续令他们失望,此前又有令人失望的一轮试验结果。
通常,如果公司的基础业务在增长,Id通常会取消该费用,但最新一轮的试验结果表明,该公司很快将一事无成。
因此,我认为是时候卖了。
Sirtexs的股东可以说与公司有着爱恨交加的关系。
去年6月份我首次建议购买该股票时,Sirtex当时的交易价格为当时的52周低点26.73美元,因为投资者担心剂量销售增长的放缓会阻碍这家生物技术公司的盈利。
然而,在我最初的建议后不久,该股飙升至34.80美元,涨幅为30%,原因是该公司称其剂量销售增长超出预期,令投资者感到惊讶。
当时,Sirtexs的股票飞涨,并有望加入CSL Limited(ASX:CSL)和Cochlear Limited(ASX:COH)作为澳大利亚生物技术成功的另一个故事。但是,在去年12月下旬,该公司以出人意料的交易更新震惊了市场,这使Sirtexs的股价暴跌。
当时,许多人像我一样,认为该公司的缺点是有限的,因为其备受期待的试验结果将于今年发布。但是,足够就足够了。
Sirtexs的股价继续疲软,最新的FOXFIRE和SARAH试验结果表明,该公司没有希望迅速实现销售增长。
迄今为止,管理层一直对SIRFLOX,SARAH和FOXFIRE临床试验的长期研究结果感到鼓舞(以及Sirtexs的成功)。所有这三项试验的目的是表明,与目前选择的治疗相比,Sirtexs(一种和唯一一种)治疗-SIR领域-提高了各种类型癌症的总生存率或无进展生存率。
始终,这三项研究的目的是说服肿瘤学界,应该将SIR球用作治疗选择,而不是其当前的“最后手段”治疗状态。
令投资者失望的是,所有三项临床研究均未能支持该公司的论点,即SIR-spheres在有效治疗转移性结直肠癌方面优于领先疗法。
尽管每项临床研究均显示使用SIR球体时患者的副作用有所减少(相对于领先的替代疗法),但这些积极方面不足以说服肿瘤学界将SIR球体列为第一道防线。因此,我认为投资者不应停留更长的时间来看看公司是否可以恢复销售增长。
愚蠢的外卖
确实,鉴于其在该地区的市场渗透率较低,Sirtex可能会感到惊讶并继续增加剂量销售。
但是,作为Acrux Limited(ASX:ACR)先前已经表明,生物技术领域可能是一个善变的空间,任何负面宣传都会影响该公司的长期前景。
尽管最近没有一家公司的结果以Sirtex结尾,但我确实相信该公司缺乏替代产品和令人失望的试验意味着投资者应该减少损失并以当前价格出售股票。