在Axisbank上与TP的TP保持“购买”

由IIFL机构股票

AXSB昨天宣布关闭其QIP，这导致股权资金稀释7％，而净值增加了125亿卢比。QIP稀释AXSB的EPS（4-5％），而BVP增加（5-8％）。这增加了CET 1比率和抵消了FY20II中更高规定的影响。我们还建立了较低的有效税率（ETR）的影响，并在估算延期税收资产（DTA）中的一次性收费进入我们的估计数。通过FY22II将ROE恢复为17.8％，在QIP后已经稀释至15.9％。鉴于其强烈的责任特许经营权，资本职位，品牌和竞争，我们仍然对AXSB进行了建设性。我们将AXSB重视2.25倍FY21II BVPS，并在RS830 /份额中维护我们的TP。