股票角：持有TCS股份，Tata咨询服务由数字发出驱动的收入击败

塔塔咨询服务'（TCS'）Q4FY19收入5.4亿美元增长2.8％Q-O-Q（CC中的2.4％）超过街道的2.2％估计。然而，操作边缘浸入50bps q-o-q至25.1％（街道估计为25.5％）。关键亮点：（i）管理评论表明，强劲的前景在本季度下赢得6.2亿美元赢得胜利; （ii）稳健的数字动量可能会持续46.4％的Y-O-Y CC增长; （iii）尽管供应方问题，但TCS的Traintition含有11.3％-Mongst的行业中最低。改善数字收入增长，强大的交易胜利和乐观的部门展望强化我们的它 - 驳回了它的外国论文。虽然TCS持续强劲执行，但由于丰富的估值（21.4倍FY20E eps），我们保持持有TP的“2,137”。

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