分析师角落/维持在ALKEM上的“买入”，目标价格为2170

过去六个月的价格更正在我们看来，在ALKEM LABS（ALKEM）中提供了良好的购买机会。遵守适当的地方和申请/批准，以健康的汇率进行，我们预计Ashem将在19-21E FY19-21E中发布16％的收入CAGR，并从美国泛型提高盈利能力。我们认为其国内制定（DF）部分处于良好的位置，以促进19-21E的14％CAGR，由于（a）重点关注慢性疗法，（b）对少数产品的基本业务进行调整FDC禁令和（c）贸易泛型的持续势头。

我们将ALKEM的P / E倍从24倍降至22倍（12米前向前），以对美国泛型的逆风和DF行业增长中的逐步增长下降趋势。因此，我们到达了2,170卢比的Pt。由于DF业务的课程纠正和弱季，ALKEM的9MFY19表现被制服（收益下降了3％的Y-O-Y下降）。然而，由于其在国内和美国泛型的卓越执行，我们对ALKEM保持阳性，从而驾驶23％的收益CAGR超过19-21E。我们重申'买'。