在Adani港口和SEZ上与TP保持“购买”

我们最近访问Adani Ports Sez的（APSEZ）旗舰船上的“Mundra”港口，我们与顶级管理层互动，让我们热情地讨论了公司的长期增长前景。我们的信心被提高了：APSEZ潜力升起了5倍的能力，以及全球标准的高效运营;采取新兴竞争（PSA码头）的准备;和物流业务（全部）被设定为一个重要的增长司机。我们认为APSEZ的强大基本面将加速体积增长和水泥战略客户关系。使用基于SOTP的TP的TP维护“购买”。Mundra港口与其40公里的海滨（全球最大的港口）目前仅利用20％，并具有大规模的扩张范围。此外，无充血的疏散设施，更好的起重机率（每小时30移动国际基准26），〜16.5米的深度草稿导致快速周转时间（<1天）。

Mundra港口损失卷的概率在JNPT的新PSA国际终端（240万TEU的能力）至少在近期术语临时，因为：PSA终端将与竞争对手APMT-GTI和DP世界竞争;运输衬垫将继续制作多个呼叫港，而不是一个电话; DP世界的股权参与，MSC和CMA CGM购买批量承诺; PSA将吸引Maharashtra和Madhya Pradesh（Madhya Pradesh的卷（在〜20％上增长），而不是北方的货物（在18％的成长下），是Mundra的主干。此外，它将保持对北方货物的距离优势。