太阳电视股：Edelweiss维护了Rs 1,024 TargetPrice的评级

Sun电视网络（Sun TV）Q1FY18收入和Pat Beat通过较低的IPL损失引领。关键积极：〜29.7％Y-O-y在追赶收入辅助的电缆订阅中施用; 9.4％Y-O-y跳入DTH订阅; IPL损失在2017年的卢比下稳定，2017卢比，即使太阳电视在2018财年丢失了IPL系列。钥匙阴性是4.1％的Y-O-y DIP，ADS基础为3.7％Y-O-Y由于GST而下降。该公司在2018财年的订阅中引导了15％的Y-O-y增长，由南部市场，前泰米尔纳德邦领导。随着第III期数字化的轨道，我们在2019财年/财政年度的订阅中估计15％/ 12.0％的Y-O-y增长。

在Q1FY18的较低广告增长中，我们将FY18E扩展增长至9.0％，同比增长至9.0％，同比增长11.0％。虽然Sun电视中的市场份额侵蚀是由于STAR VIJAY的激烈竞争，但我们认为它是暂时的，因为ActiveShip完好无损。然而，来自颜色的竞争是一个受监控的关键。维持“买”。广告收入下跌4.1％，由GST击中Y-O-y。然而，我们预计它会在改善Telugu和Malayalam评级后反弹H2FY18中的强烈含量。