机构存分歧 半导体ETF遇冷

近日，此前受追捧的半导体ETF遭遇资金“泼冷水”，份额大幅缩减。半导体行业一直是公募重仓行业，多只公募基金重仓半导体龙头股。

份额严重缩水

2月4日，半导体及元件板块继续下跌，多只个股跌超4%。半导体类ETF随之集体下挫。Wind数据显示，1月19日以来，华夏国证半导体芯片ETF下跌12%，广发国证半导体芯片ETF下跌12%，国泰CES半导体芯片行业ETF下跌11%。相比“聪明资金”对军工等细分行业主题ETF“越跌越买”的情况，半导体类ETF却集体遇冷。

今年以来，在极致的结构化行情下，宽基指数ETF和部分行业主题ETF严重“失血”，逾300亿元资金集体撤离。此前涨幅较高的芯片类ETF不再是香饽饽，多只半导体ETF份额严重缩水。

Wind数据显示，截至2月3日，以区间成交均价计算，此前受追捧的两只半导体芯片ETF华夏国证半导体芯片ETF、国泰CES半导体芯片行业ETF，今年以来的资金净流出额分别为55.38亿元、31.66亿元。自2020年11月中旬以来，这两只基金份额持续缩减，华夏国证半导体芯片ETF份额由最多时的206亿份大幅缩水至154亿份；国泰CES半导体芯片行业ETF由135亿份缩水至100亿份。

机构看法不一

半导体为公募基金重仓行业。万联证券数据显示，2020年四季度，电子行业公募基金重仓持股占比居第三位，受供需提振的半导体尤其受公募基金青睐。第四季度公募基金半导体领域持仓达806.78亿元，环比提升37.89%。

天相数据显示，韦尔股份、三环集团、卓胜微、紫光国微等个股均位于2020年四季度公募增持前50大个股之列，且韦尔股份、紫光国微、三安光电等均为公募基金前50大重仓股。

基金2020年四季报显示，蔡嵩松管理的诺安成长混合等多只产品重仓股均为半导体个股，包括韦尔股份、北方华创、中芯国际等。随着半导体板块近日持续调整，上述基金品种净值近来明显缩水。

展望后市，公募对半导体板块看法不一。北京某公募基金量化投资基金经理认为，ETF作为一种便捷投资工具，半导体板块前期涨幅较大，许多投资者获利了结。当前板块波动加大，也反映出部分机构已经开始撤退。蔡嵩松则坚定看好半导体板块，他在四季报中表示，我国半导体产业链必须要开展全面自主化进程，这是实现追赶和反超的必经之路。目前整个行业在供需错配的背景下，晶圆代工产能紧缺引发的涨价潮，已经蔓延至上下游产业链，看好行业的发展前景。

东吴证券最新研究认为，晶圆厂产能紧张，叠加国产化提速，双重驱动国内半导体设备行业景气度上行，全球半导体销售额保持高速增长，半导体设备的需求仍十分旺盛。