重磅会议定调！“十四五”期间这么干 行业机会在哪里？

10月26-29日，十九届五中全会召开，研究“十四五”规划和2035年远景目标。

“十四五”六大目标

“十四五规划”淡化总量增长、强调结构优化，提出“十四五”六大方面的目标：经济发展取得新成效、改革开放迈出新步伐、社会文明程度得到新提高、生态文明建设实现新进步、民生福祉达到新水平、国家治理效能得到新提升。

相较于“十三五”，本次未提出具体的收入增长目标，指出居民收入增长要与经济增长基本同步，强调经济结构优化、创新能力提升，及改革开放迈出新步伐等。

具体工作部署

“十四五”新提“双循环”，扩内需、促消费是关键，更强调科技创新对国家发展的战略意义。“十三五”时期是创新、协调、绿色、开放、共享；“十四五”转为推动形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局(双循环)，核心是扩内需、促消费，即：坚持扩大内需这个战略基点，加快培育完整内需体系，以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求；全面促进消费，拓展投资空间。

此外，会议还重点就国家安全、国防和军队现代化方面提出发展要求。会议提出，统筹发展和安全，建设更高水平的平安中国；坚持总体国家安全、实施国家安全战略，防范和化解影响我国现代化进程的各种风险。会议要求，加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一，确保二〇二七年实现建军百年奋斗目标；推动重点区域、重点领域和新兴领域协调发展，优化国防科技工业布局。

行业机会在哪里？

招商证券：新兴产业将迎来发展机遇

招商证券认为，十九届五中全会在“加快现代化产业体系”中提到“制造强国、质量强国、网络强国、数字中国”，可以预见我国将进一步在战略性新兴产业上发力，节能环保、信息、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业将持续成为未来经济的增长点。

同时也可以预见我国将进一步发挥在5G、大数据、物联网和人工智能等领域的数字经济优势，实现新一代信息技术与经济社会各领域深度融合，加快产业链高端化。

此外，“统筹推进基础设施建设，加快建设交通强国，推进能源革命，加快数字化发展”意味着“新基建”、轨道交通、绿色经济产业、数字产业等也将迎来巨大发展机遇。

国泰君安：关注五大产业政策主线

国泰君安建议关注十四五规划可能挖掘的五大产业政策主线：

1、绿色发展理念之下的新能源等；

2、数字经济，大数据、工业互联网等新基建爆发式增长；

3、医药、旅游等养老、幸福产业；

4、农业产业化、土地改革加速；

5、依托大都市群、大都市圈，更加集聚的区域发展思路下，传统基建精准补短板。

广发证券：关注四条产业投资机会

广发证券建议关注四条产业投资机会：

1、安全：能源安全：能源结构调整(光伏、储能)；科技安全：保护主义抬头下自主可控迫切(第三代半导体、信创)；国防安全：地缘政治不确定性下军工研发投入诉求提升(武器装备升级)。

2、扩内需：“内循环”大框架下拉动经济的关键抓手(免税、大健康医疗、线上经济)。

3、新基建：新一轮数字科技周期的基石(5G、AI、工业互联网等)。

4、新能源车：抢占国际新能源车产业链市场以提升制造业ROE水平，并实现智能化突破(自动驾驶)