购买HDFC银行； 1406卢比的目标：Prabhudas Lilladher

Prabhudas Lilladher关于HDFC银行的研究报告

HDFCB报告的强劲PAT为742亿卢比（与PLe一致：其他强劲的收入（由费用/库存/回收率所带动）和税率的全额收益推动了738亿卢比的收益，尽管银行一直将收益用于较高的应急准备金（70亿卢比，加起来）用于农业滑坡，本季度用于充分提供几个公司帐户滑点。这也导致资产质量略有下降。该季度的重要亮点是净资产收益率增速放缓，同比增长13％，这主要是由于b / s带来的流动性过剩以及高收益贷款领域的增速放缓。我们预计这一现象将再持续一个季度，此后，随着宏观经济的改善（尤其是在半城市和农村地区）的改善，前景将会更好，而银行将受益于对债务的强劲定位。

外表

我们维持买入评级，目标价为1406卢比（不变），基于3.7倍的Sep-21 ABV。

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