购买L＆T技术服务； 2030卢比的目标：HDFC证券

HDFC证券关于Larsen和Toubro Technology Services的研究报告

L＆T Technology Services（LTTS）公布了强劲的收入和运营业绩，符合预期，并将其FY19E修订指导提高到24％（之前为21％）。出现一个小问题，并预计在20财年将出现大笔下降。但是，在强劲的交易势头和持续强劲的交易支持下，20财年的增长前景是强劲的“十几岁”，且利润率（CC值）有所提高。收入为1.857亿美元，比上一季度增长4.8 / 23.0％，EBITDA％为18.4％，比上一季度增长28个基点。

外表

预计18-21财年的rev / EPS CAGR为18/28％CAGR，其中19/20 / 21E的美元rev增长率分别为24.1％，15.0％，17.7％和EBITDA％为17.7 / 18.3 / 19.5％。维持买入评级，目标价为2,030卢比，20x Dec 20E。

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