国家国民银行有限公司的股票是否以其9.85％的收益率被收购？

澳大利亚国民银行（ASX：NAB）的股价已从一年前的34.09美元跌至今天的28.71美元，这不是一个伟大的年份，但也许现在它的价值很高？

国民银行可能是四大银行之一，但它不再产生巨大的利润增长。与几年前相比，这是一家完全不同的银行。它的海外银行业务已经卖光了，现在是一家专注于国内的银行。

澳洲皇家银行（NAB）目前受到皇家委员会的抨击，该委员会也正在调查澳大利亚联邦银行（ASX：CBA），西太平洋银行（ASX：WBC）和澳大利亚和新西兰银行集团（ASX：澳新银行）。

根据迄今听到的证据，将近15％的NAB房屋贷款不符合贷款政策中的贷款标准，有1000多名客户可能受到了躲避性贷款的影响。

这是一条非常重要的新闻，因为NAB收入的很大一部分依赖于澳大利亚抵押贷款市场。如果由于抵押贷款压力而使家庭变得更加艰难，那么那些狡猾的贷款可能会重新咬住国民银行。这些贷款可能已经使用了两到三年，但最多多数情况下通常仅为贷款期限的十分之一-它们仍将是一笔巨大的贷款余额。

从本质上讲，NAB存在风险，我认为NAB内部或外部的任何人都无法轻易分析如果抵押贷款利率上升0.5％，更不用说1％或更多，其收益将受到多少损失。

关于NAB的最好的事情之一是，它与ASX上一些最好的和增长最快的业务合作。我正在考虑像REA Group Limited（ASX：REA），Xero Limited（ASX：XRO）和Afterpay Touch Group Ltd（ASX：易于）。与在未来几年内专注于住房抵押贷款相比，NAB将是更好的服务于此类公司。

愚蠢的外卖

NAB目前的市盈率为12倍FY18预期收益，总股息收益率为9.85％。我可以理解为什么这对某些人来说似乎很有吸引力，但是NAB股票会带来很多风险，这就是为什么Im避免这样做的原因–未来几年内可能不会出现增长。